PT Prodia Diagnostic Line Tbk atau Proline menjadi salah satu calon emiten baru yang akan melantai di Bursa Efek Indonesia. Perusahaan ini bergerak di bidang pembuatan dan pengolahan alat kesehatan terkait diagnosa medis, khususnya produk In Vitro Diagnostic / IVD.
Sektor kesehatan memang menarik karena kebutuhan layanan diagnostik terus berkembang. Namun, seperti biasa, setiap IPO tetap perlu dianalisis dari sisi bisnis, penggunaan dana, kinerja keuangan, valuasi, dan risikonya.
PT Prodia Diagnostic Line Tbk merupakan perusahaan yang bergerak di bidang alat kesehatan diagnostik. Kegiatan usahanya meliputi produksi alat kesehatan, jasa kalibrasi, pengujian alat kesehatan, serta perdagangan alat laboratorium, alat farmasi, dan alat kedokteran.
Perusahaan ini masih memiliki hubungan dengan Grup Prodia. Setelah IPO, pemegang saham utama tetap terdiri dari PT Prodia Utama, PT Prodia Widyahusada Tbk, dan DiaSys Diagnostic Systems GmbH.
Dalam IPO ini, Perseroan menawarkan sebanyak-banyaknya 522.900.000 saham baru atau setara dengan 30% dari modal ditempatkan dan disetor setelah IPO.
Harga penawaran awal berada di kisaran Rp100 sampai Rp120 per saham. Dengan harga tersebut, dana yang berpotensi dihimpun Perseroan mencapai maksimal Rp62,748 miliar.
Penjamin pelaksana emisi efek dalam IPO ini adalah PT Sucor Sekuritas.
| Tahapan | Jadwal |
|---|---|
| Masa Penawaran Awal | 18–23 Juni 2026 |
| Tanggal Efektif | 29 Juni 2026 |
| Masa Penawaran Umum | 1–7 Juli 2026 |
| Tanggal Penjatahan | 7 Juli 2026 |
| Distribusi Saham | 8 Juli 2026 |
| Pencatatan di BEI | 9 Juli 2026 |
Jadwal ini masih dapat berubah mengikuti proses efektif dari OJK dan ketentuan penawaran umum.
Pertama, sekitar 62,57% digunakan untuk pelunasan pokok fasilitas kredit kepada Bank Central Asia Tbk dan Bank Pan Indonesia Tbk.
Kedua, sekitar 28,92% digunakan untuk belanja modal, antara lain pembelian mesin dan peralatan kalibrasi, kendaraan, system software, relayout area produksi, serta penambahan AHU Lab Biomolekuler.
Ketiga, sisanya sekitar 8,51% akan digunakan sebagai modal kerja, termasuk pembelian bahan baku, biaya pengembangan produk, serta selling and marketing.
Dari sini terlihat bahwa sebagian besar dana IPO digunakan untuk pelunasan utang, bukan sepenuhnya untuk ekspansi usaha.
Secara kinerja, Proline mencatatkan perbaikan pada tahun 2025 dibandingkan tahun 2024.
| Keterangan | 2025 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|
| Pendapatan | Rp74,37 M | Rp58,66 M | Rp111,78 M |
| Laba Bersih | Rp16,99 M | Rp10,00 M | Rp35,78 M |
| Total Aset | Rp194,43 M | Rp184,08 M | Rp125,14 M |
| Total Liabilitas | Rp111,37 M | Rp117,90 M | Rp68,96 M |
| Total Ekuitas | Rp83,06 M | Rp66,18 M | Rp56,18 M |
Pendapatan tahun 2025 tumbuh sekitar 26,79% dibanding 2024. Laba bersih juga naik sekitar 69,93%. Namun, jika dibandingkan dengan tahun 2023, pendapatan dan laba 2025 masih lebih rendah.
Rasio keuangan 2025: ROE 20,45%, ROA 8,74%, Current Ratio 2,14x, DER 1,34x.
Setelah IPO, jumlah saham menjadi sekitar 1,74 miliar. Dengan laba bersih 2025 sebesar Rp16,99 miliar, EPS setelah IPO diperkirakan ±Rp9,75 per saham.
| Harga IPO | Estimasi PER |
|---|---|
| Rp100 | ±10,3x |
| Rp120 | ±12,3x |
Dari sisi PER, valuasi Proline masih terlihat cukup wajar, terutama jika dibandingkan dengan beberapa IPO lain yang sering kali memiliki PER jauh lebih tinggi. Namun, valuasi ini tetap perlu dibandingkan dengan prospek pertumbuhan bisnis ke depan.
Risiko utama yang disebutkan dalam prospektus adalah ketergantungan terhadap belanja pemerintah pada sektor kesehatan. Jika anggaran atau realisasi belanja pemerintah menurun, permintaan terhadap produk perusahaan bisa terdampak.
Selain itu, terdapat risiko lain seperti fluktuasi permintaan, persaingan usaha, perubahan teknologi, risiko operasional, kelangkaan sumber daya, klaim produk, tanggung jawab hukum, dan risiko lingkungan.
IPO PT Prodia Diagnostic Line Tbk menarik untuk dicermati karena perusahaan berada di sektor kesehatan, memiliki pertumbuhan pendapatan dan laba pada tahun 2025, serta valuasi PER yang masih terlihat cukup masuk akal di kisaran 10–12x.
Namun, investor tetap perlu berhati-hati. Sebagian besar dana IPO digunakan untuk pelunasan utang, dan risiko utama perusahaan adalah ketergantungan terhadap belanja pemerintah di sektor kesehatan.
Menurut saya, IPO ini layak masuk watchlist, terutama jika harga final berada di level yang tidak terlalu tinggi. Tetapi keputusan membeli tetap perlu mempertimbangkan prospektus final, kondisi pasar, minat investor, serta manajemen risiko masing-masing.
📌 Jika artikel ini bermanfaat, silahkan bagikan kepada rekan investor lainnya. Semoga menjadi referensi yang berguna dalam pengambilan keputusan investasi.
